سال ۲۰۲۳ برای بازار املاک، سالی پر از چالش و تحول بود. افزایش نرخ بهره، تورم و دیگر عوامل موثر بر بازسازی اقتصاد جهانی، تاثیر بسزایی بر این بازار گذاشتند. این مقاله به بررسی روندهای اصلی و یافته‌های “شاخص حباب جهانی املاک UBS” در سال ۲۰۲۳ می‌پردازد و شهرهایی را که همچنان سودآور هستند و شهرهایی که در معرض خطر بالا قرار دارند مشخص می‌کند.
بازار جهانی املاک در سال ۲۰۲۳ با سطوح مختلفی از اصلاح قیمت، رونق بازار اجاره و نگرانی‌های مربوط به استطاعت خرید مشخص می‌شود. با افزایش شدید نرخ وام مسکن از سال ۲۰۲۱، بسیاری از مراکز شهری شاهد کاهش تقاضا و تعدیل قیمت‌ها بوده‌اند و به این ترتیب، بازار را برای خریداران و سرمایه‌گذاران تغییر داده‌اند.
در ادامه یافته‌های کلیدی شاخص حباب جهانی املاک UBS را بررسی می‌کنیم:
حتی با افزایش نرخ‌ها، افزایش قیمت همچنان ادامه دارد و زوریخ و توکیو را در دسته ریسک مرتبط با حباب نگه می‌دارد. این امر می‌تواند به عنوان ناهماهنگی غالب در بازار در مورد درآمد محلی، قیمت املاک و بازده اجاره در نظر گرفته شود.
بیشترین تعدیل‌ها در فرانکفورت، استکهلم و آمستردام دیده می‌شود، جایی که قیمت‌های واقعی بیش از ۱۵ درصد کاهش یافته است. این کاهش‌ها منعکس کننده تاثیر شرایط مالی سخت‌تر و تغییر در احساسات سرمایه‌گذاران است.
در آمریکای شمالی، میامی و نیویورک مقاومت نشان دادند، اما تورنتو با اصلاح قیمت مواجه شد. در اروپا، فرانکفورت و آمستردام با کاهش شدید قیمت‌ها روبرو شدند، در حالی که زوریخ همچنان در معرض خطر حباب قرار دارد. در منطقه آسیا-اقیانوسیه، تقاضای بالا در توکیو و رشد اجاره بها در سنگاپور نکات برجسته بودند، در حالی که دبی با رشد چشمگیر خود در سراسر خاورمیانه همچنان پیشتاز است.
تقاضای قوی، قیمت‌ها را در میامی مقاوم نگه داشته است، اگرچه بازار تا حدودی خنک شده است. نیویورک از رکود ناشی از همه‌گیری بهبود یافته و رشد قیمت ثابتی در سال ۲۰۲۳ دیده شد. تورنتو که زمانی در منطقه حباب بود، اصلاحات قابل توجهی داشته اما همچنان بیش از حد ارزش‌گذاری شده است.
زوریخ همچنان یکی از گران‌ترین بازارهای مسکن را دارد، اما علی‌رغم کاهش تقاضا، تاکنون قیمت‌های خود را اصلاح نکرده است. لندن در میانه یک اصلاح طولانی مدت قرار دارد و استطاعت خرید در بدترین وضعیت خود از سال ۲۰۰۷ قرار دارد.
رشد قیمت توکیو بسیار طولانی مدت بوده و توسط علاقه سرمایه‌گذاران و عرضه محدود پشتیبانی شده است. قیمت مسکن در سنگاپور – که زمانی بازار اجاره پررونقی داشت – پس از اقدامات خنک کننده دولت، تثبیت شده است.
از سال ۲۰۲۱، بازار املاک دبی به دلیل رشد اقتصادی خوب، افزایش مهاجرت و سیاست‌های جذاب سرمایه‌گذاری شاهد بازگشت قوی بوده است. خرید ملک در دبی به دلیل محیط بدون مالیات و بازده اجاره بالا، در بین سرمایه‌گذاران خارجی محبوبیت فزاینده‌ای پیدا کرده است. با شهرت این شهر به عنوان یک مرکز تجاری جهانی، بسیاری از افراد آن را به عنوان یک فرصت سودآور برای داشتن بخشی از این کلان شهر پر جنب و جوش می‌بینند.
نسبت قیمت به درآمد، تضادهای چشمگیری را در استطاعت خرید جهانی نشان می‌دهد: به عنوان مثال، خرید یک آپارتمان متوسط ۶۰ متری در هنگ کنگ و توکیو بیش از ۲۰ سال درآمد متوسط سالانه طول می‌کشد، در حالی که وضعیت در مادرید و میامی نسبتا بهتر است.
جایی که نرخ وام مسکن در بسیاری از بازارها سه برابر شده است، این امر به شدت بر استطاعت خرید تاثیر گذاشته و خریداران را فراری داده و تقاضا را به سمت بازارهای اجاره سوق داده است. این روند به ویژه در شهرهای اروپایی مانند فرانکفورت و استکهلم مشهود است.
بازار اجاره در سال ۲۰۲۳ به عنوان یک بازیگر قوی ظاهر شده است و شهرهایی مانند دبی و سنگاپور شاهد افزایش ۲۰ تا ۴۰ درصدی قیمت اجاره در دو سال گذشته بوده‌اند. این روندها منعکس کننده تغییر ترجیحات مصرف کنندگانی است که قادر یا مایل به خرید خانه نیستند.
در حالی که اصلاح قیمت احتمالا در اکثر شهرها ادامه خواهد داشت، برخی از بازارها مانند دبی و سنگاپور ممکن است در صورت تثبیت نرخ بهره، شاهد جهش باشند. در همین حال، رونق قیمت میان مدت ممکن است در شهرهایی که در معرض کمبود مسکن هستند رخ دهد.
این گزارش به بررسی وضعیت بازار مسکن در چند شهر مهم جهان می‌پردازد و روندهای خاص هر شهر را تحلیل می‌کند. به طور خلاصه، زوریخ با ریسک ناشی از قیمت‌های بالا روبروست، فرانکفورت با اصلاحات شدید قیمت مواجه است، لندن همچنان با مشکل همیشگی عدم توانایی خرید مسکن دست و پنجه نرم می‌کند، نیویورک پس از دوران همه‌گیری به ثبات رسیده، اجاره بها در سنگاپور به شدت افزایش یافته و دبی با افزایش عرضه، رشد چشمگیری در قیمت و اجاره بها را تجربه می‌کند.
زوریخ همچنان در منطقه حباب ریسک قرار دارد و قیمت مسکن در مقایسه با ده سال گذشته، ۴۰ درصد بیشتر شده است. اخیرا رشد اجاره بها از رشد قیمت پیشی گرفته، اما هزینه‌های بالای تامین مالی و پایین بودن توانایی خرید مسکن، تعادل بازار را برهم زده است. رشد قوی اشتغال به همراه کمبود عرضه مسکن جدید، علی‌رغم شرایط چالش‌برانگیز بازار، همچنان قیمت‌ها را در سطوح بالا نگه خواهد داشت.
بازار املاک و مستغلات در فرانکفورت در معرض ریسک بالای حباب قرار داشت، اما با اصلاحات شدیدی روبرو شده و قیمت‌ها از سال ۲۰۲۱ تقریبا ۲۰ درصد کاهش یافته است. افزایش هزینه‌های تامین مالی، سرمایه‌گذاری برای اجاره دادن را محدود کرده، در حالی که اجاره بها و درآمدها سریع‌تر از قیمت مسکن رشد می‌کنند. اصلاحات بیشتر محتمل است، اما این شهر با کمبود فزاینده مسکن، به ویژه در بخش اجاره ارزان‌تر روبروست.
بازار مسکن لندن با کاهش شدیدی روبرو بوده و قیمت‌های واقعی از سال ۲۰۱۶، به دنبال سه برابر شدن نرخهای وام مسکن و کاهش شدید تقاضای خریداران، ۲۵ درصد کاهش یافته است. در حالی که بخش لوکس به دلیل خریداران نقدی مقاوم است، چالش‌های مربوط به توانایی خرید و فشارهای اقتصادی، بازار را در منطقه ارزش‌گذاری بیش از حد نگه داشته است که هنوز هیچ نشانه‌ای از بهبود در آن دیده نمی‌شود.
بازار مسکونی نیویورک پس از همه‌گیری، با افزایش ۳ درصدی قیمت‌های واقعی بین اواسط سال ۲۰۲۲ و اواسط سال ۲۰۲۳، به ثبات رسیده است. بخش لوکس آن به دلیل خریداران نقدی همچنان مقاوم است. با این حال، محدودیت‌های مربوط به توانایی خرید، عدم اطمینان اقتصادی و ساخت و ساز محدود جدید، بازار را با چشم‌اندازهای پایدار، نسبتا با ارزش نگه می‌دارد.
بازار مسکن سنگاپور اکنون نسبتا با ارزش است، با رشد کند قیمت اما رونق تقاضای اجاره، که باعث افزایش ۲۵ درصدی اجاره بها در سال گذشته شده است. اقدامات کاهشی، از جمله افزایش مالیات تمبر، تقاضای خارجی را محدود کرده، در حالی که انتظار می‌رود عرضه در فصول آینده افزایش یابد و رشد اجاره و قیمت را تعدیل کند.
بازار دبی با رشد ۱۵ درصدی قیمت‌ها به صورت سالانه، که ناشی از رشد اقتصادی بسیار پررونق، افزایش مهاجرت و تقاضای قوی برای املاک لوکس آن است، به شدت بهبود یافته است. اجاره بها ۲۰ درصد افزایش یافته است، اما خریدهای نقدی بالا و ادامه گسترش عرضه می‌تواند افزایش قیمت‌های آینده را کاهش دهد. در حال حاضر بازار نسبتا با ارزش ارزیابی می‌شود. سرمایه‌گذاری در دبی فرصتی منحصر به فرد برای بهره‌برداری از بازار پایدار، بازده جذاب و سیاست‌های دولتی که مالکیت خارجی و پتانسیل سرمایه‌گذاری بلندمدت را تشویق می‌کنند ارائه می‌دهد.
با توجه به مواجهه جهان با تغییرات آب و هوایی، توسعه املاک و مستغلات پایدار به طور فزاینده ای رواج یافته است. ابتکارات ساختمانی “سبز”، مانند سنگاپور، در خط مقدم قرار دارند و نشان دهنده تغییر گسترده تر در اولویت های بازار هستند.
بازار املاک و مستغلات در سال ۲۰۲۳ ترکیبی از چالش‌ها و فرصت‌ها را ارائه می‌دهد. این امر مستلزم نظارت دقیق توسط سرمایه‌گذاران، خریداران و سایر ذینفعان برای توجه به مقرون به صرفه بودن، پایداری و چشم‌اندازهای بلندمدت است.
برای کسانی که به دنبال جهت‌یابی در بازار پویای املاک و مستغلات دبی هستند، dxboffplan.com تخصص بی‌نظیری و طیف گسترده‌ای از گزینه‌ها را ارائه می‌دهد. چه به دنبال خانه‌ای باشید و چه به دنبال سرمایه‌گذاری با بازده بالا، dxboffplan.com تضمین می‌کند که در پویاترین بازار املاک و مستغلات جهان، حرکت درستی انجام دهید.
این ابزاری است که برای ارزیابی خطر حباب دارایی در بازارهای شهری جهانی توسعه یافته است.
طبق گزارشها، زوریخ و توکیو همچنان در دسته شهرهایی با ریسک حباب قیمت مسکن در سال ۲۰۲۳ قرار دارند.
افزایش نرخ بهره، قدرت خرید را کاهش داده و منجر به اصلاح قیمت‌ها در بسیاری از شهرها شده است.
بازارهای نوظهور مانند سائوپائولو و بازارهای لوکس در میامی و دبی، مناطق امیدوارکننده‌ای برای سرمایه‌گذاری در سال ۲۰۲۳ به شمار می‌روند.
نرخهای بالای وام مسکن و کاهش قدرت خرید مسکن، تقاضا را به سمت بخش اجاره سوق داده است
